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疯狂水果盘:普信智库专栏:家族办公室的服务供应商应如何把握商机?

作者:admin   2018-04-07 08:55来源:网络整理      

捕鱼达人千炮版:同时,贸易保护主义、逆全球化、民粹主义抬头,可能出现更多的黑天鹅事件。

  

  吴飞,金融学博士,普信智库战略顾问

  一个全功能的家族办公室应该不仅具备投资管理相关的核心功能,同时拥有全球税务、信托、财富传承、慈善和保险等方面的辅助咨询功能。但这种功能设置一应俱全的做法并不一定是最优解,因为单一机构很难将家族客户所需要的各种各样/各行各业服务的专业技能都齐聚在门下。即使可以做到,这样的设置也会导致聘用相关人才的成本高昂,以至于最富有的家族可能都无力承担--这往往是单一家族办公室转型为联合家族办公室的原因之一。

  事实上, 如果一个机构需要法律和会计方面的专业支持/参与,它可以和市场最好的专业事务所合作;如果需要投资建议,可以在每个细分领域里寻找一流的投资经理。所以家族办公室行业有一句格言:“永远不要期望自己一个人能办好所有事情”。与此相呼应的一个行业趋势是:越来越多的家族办公室将一些非核心功能外包出去,或者采购其他细分服务领域提供商的产品,而不是在家族办公室内部配置这些功能。

  家族办公室的运营模式中有一种“外包模式”,在这种模式中,家族办公室可能将80%-90%的增值服务外包出去,聘用一个或几个全职员工扮演协调各方对话、确保信息沟通顺畅流动,筛选和管理外部服务供应商的角色。这样,家族办公室并不需要承担所有成本但仍能享受到全功能家族办公室模式的各种好处。

  无论是何种模式,家族办公室都离不开这个行业各种各样的服务供应商。这些服务供应商包括会计师、律师、审计师、投资银行家、基金经理、风险顾问、保险顾问甚至是私人飞机经纪人。

  采用服务供应商的数量也影响到一个家族办公室所采用的商业模式。比如说,“外包模式” 家族办公室很显然会比“全能型”家族办公室采用更多的外部服务商。许多服务供应商是大型机构,比如跨国会计师事务所和资产管理公司。另外一些则是细分的专业化机构,只为家族办公室提供解决方案,没有其他类型的客户。相对而言,与专为家族办公室服务的服务供应商合作的好处在于家族办公室可以更加确信专业化服务供应商会直接聆听和关注他们的需求和面临的挑战,并为他们定制一个解决方案。

  举几个成熟市场专业化服务供应商的业务范围例子,比如说专门为家族办公室提供定期报告形成的解决方案的科技公司,为家族办公室提供税务、遗产规划和资产保护服务的咨询公司以及专门为家族办公室招聘顶尖的基金经理的猎头公司。这说明了家族办公室行业已经发展到可以为这些专业化定制解决方案的供应商提供足够发展空间的规模。

  中国的市场也不例外。伴随着本土家族办公室行业的蓬勃发展,越来越多的机构进入,专注于家族办公室的专业服务供应商也正在不断发展。

  笔者最近主持的一项对中国本土家族办公室服务竞争力的调研报告研究了本土家族办公室的功能配置。我们将家族办公室的功能配置分“财富管理”、“家族治理”、“行政管家”三大板块,并在这个基础上细分为数量不等的小类服务配置。

  我们发现“自有”配置比例较高的功能包括“代际传承财富管理”、 “风险管理和保险”、“投资管理”“合规和监管支持”和“家族宪章和私董会建设”等功能。但是很大比例的家族办公室选择 “自有和外包”共存的方式提供一些非核心的服务。“外包”的比例在某些像“税务统筹”、“家族教育与培训”、“慈善活动管理”以及“日常法律顾问”等专业化层度较高的功能分别达到29%、25%、25%和25%。

  这些结果一方面说明,,中国本土家族办公室的经营模式在与国际逐步接轨。在一个共享经济环境下,行业的趋势是做精做细,而不是大而全。另一方面,这也揭示着在各相关领域中的一些细分市场中仍然存在众多的机遇。可以预见,为家族办公室和传统财富管理机构提供细分专业化程度高的服务将存在巨大的商机。

  关于普信智库:

  “普信智库”于2017年7月正式成立,专属顾问团队囊括普信内部与外部智慧结晶,由多学科专家组成,犹如企业的“大脑”一般,深度挖掘每一位智库成员蕴藏的能力,为企业在管理、经济、投研、法务、品牌等各方面出谋划策,提供最佳决策与最优方案,以全新的方式推动企业的智慧决策及稳健前行。

  普信智库的成立,旨在深化普信“做,您想要的金融”品牌定位,充分提升企业综合竞争实力,引领企业积极探索业务模式的创新,为客户提供更加专业化、差异化的资产配置咨询服务,使客户的家庭财富能够安全稳健的持续增长,代代相传。

  关于作者:

  吴飞教授,金融学博士,普信智库战略顾问 

  现任上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)金融学副教授,曾任江西财经大学教授、校学术委员会委员、金融管理国际研究院副院长和新西兰梅西大学金融系高级讲师。吴飞教授讲授的课程包括《行为金融》、《风险投资与私募基金》和《高净值人群财富管理》。吴飞教授的实践研究是私人财富管理领域,他是《财富管理 》杂志编委,《福布斯中文网》、《财富中文网》、《新浪财经》,《华夏理财》、《财富管理》等媒体的财富管理专栏撰稿人及《家族办公室全书》和《家族办公室指南》书籍中文译者。

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